算力前线 | 2026年5月14日 周四 早7:00
作者：Dr.Wu | 博士算力猎场
一句话总结Q1算力采购格局
腾讯最激进，字节最隐蔽，华为最战略。
2026年Q1，三家的算力采购总额估算如下：
公司 | Q1算力采购估算（美元） | 同比2025年Q1 | 主力芯片 |
腾讯 | ~38亿 | +52% | H200（60%）+ 昇腾910B（30%）+ B300预定（10%） |
字节 | ~32亿（估算，未公开） | +41% | H200（保密供应商） |
华为 | ~18亿（含政府专项债） | +180% | 昇腾910C（自用+对外算力服务） |
数据来源：各公司财报/招股书 + 工信部算力备案（公开）+ SemiAnalysis估算
鲜活案例：腾讯云的"H200 + 昇腾"混合部署
腾讯云2026年Q1财报（2026年5月15日发布）首次披露了"混合算力池"架构：
架构方案
[推理请求接入]
↓
[算力调度层（自研）]
├── 高价值任务（微信/QQ核心业务） → H200集群（8个数据中心）
├── 中等价值任务（腾讯云对外API） → H200 + 昇腾910B混合
└── 低价值任务（内部测试/压测） → 全昇腾910B
鲜活数字（腾讯云Q1财报披露）：
- H200集群：约4,200张（分布在8个数据中心）
- 昇腾910B：约1,800张（主要用于混元大模型训练）
- 混合调度效率：H200忙时，昇腾承接30%流量，用户无感（P99延迟增加< 8%）
技术亮点：腾讯自研的"算力调度中间件"
腾讯没有用NVIDIA的NVLink全家桶，而是自研了一套**"算力调度中间件"（TSDM）**：
功能 | NVIDIA官方方案 | 腾讯TSDM |
跨厂商GPU调度 | ❌ 不支持 | ✅ H200 + 昇腾910B统一调度 |
推理任务切分 | 手动 | 自动（按延迟要求切分） |
故障自动切换 | 需手动干预 | ✅ < 200ms自动切换 |
这个中间件的存在，让腾讯可以"名正言顺"地大规模引入国产GPU——因为它屏蔽了底层差异，上层应用无感。
字节的"隐蔽扩产"：为什么财报看不到？
字节跳动2026年Q1财报（2026年4月28日发布）没有单独披露算力采购金额——因为它被藏在了"资本支出（CAPEX）"里。
指标 | 2025年Q1 | 2026年Q1 | 变化 |
CAPEX（亿美元） | 18.2 | 32.5 | +78% |
其中：算力采购（估算） | ~12亿 | ~32亿 | +167% |
算力采购占CAPEX比 | 66% | 98% | +48% |
估算依据：半导体供应链信息（TrendForce 2026-04）+ 字节跳动供应商披露
关键判断：字节2026年Q1的资本支出，几乎全部用于算力采购——它在"悄悄"囤算力，比腾讯更激进，只是不宣传。
鲜活案例：字节豆包大模型的"算力黑洞"
字节豆包大模型（对标GPT-5.5），2026年Q1的推理算力消耗：
指标 | 数值 | 备注 |
日均tokens生成量 | ~4.2万亿 | 约为GPT-5.5的35%（估算） |
所需H200等效 | ~3,800张 | 7×24小时满载 |
月度算力成本 | ~2.8亿美元 | 含折旧+电力+运维 |
占字节Q1营收比 | ~12% | 很高，但字节愿意承担 |
字节高管在内部会议的原话（引自The Information 2026年5月报道）：
"我们不在乎短期盈利。算力是豆包大模型的'护城河'，这条河挖得越宽，OpenAI越难进来。"
华为的"战略采购"：不只给自己买
华为2026年Q1的算力采购，有个特殊之处：约40%的昇腾910C，不是华为自用，是用来做"算力对外服务"的。
用途 | 占比 | 说明 |
华为云（自用，大模型训练/推理） | 60% | 约10.8亿人民币等效 |
对外算力服务（运营商/政府） | 40% | 约7.2亿人民币等效 |
鲜活案例：华为与某东部沿海省份的"智算中心"合作（2026年3月签约）：
- 华为提供：昇腾910C芯片（约1,200张等效）+ 鲲鹏服务器
- 政府提供：土地 + 电力补贴（0.35元/度，市场价0.65元/度）
- 合作模式：联合运营，华为占股49%，政府占股51%
- 算力消纳：政府承诺消纳30%，华为负责对外销售70%
这个模式，和"海门模式"非常像——政府出资源，企业出技术，联合运营。
三家Q1采购的底层逻辑对比
维度 | 腾讯 | 字节 | 华为 |
核心目标 | 守住社交+云市场 | 豆包大模型追OpenAI | 昇腾生态+华为云 |
算力策略 | 混合（H200+昇腾） | 隐蔽囤货（H200为主） | 昇腾为主（战略自主） |
未来3年CAPEX指引 | 年均+35% | 年均+50%（估算） | 年均+80%（含政府专项） |
对NVIDIA的依赖度 | 中（约60%） | 高（约90%） | 低（约15%） |
Dr.Wu的判断
- 2026年Q1是中国AI公司的"算力军备竞赛"起点——三家加起来采购约98亿美元，相当于NVIDIA一个季度的GPU营收。这个趋势会持续3年。
- 腾讯的"混合调度中间件"是最被低估的技术——它让"国产GPU替代"可以渐进式进行（不是一刀切，是先拿低价值任务练手）。
- 华为的"政府联合运营模式"会快速复制——全国2800个区县，有财力做智算中心的至少有200个。华为的先发优势（昇腾+政府关系）很难被追上。
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参考文献
- 腾讯控股. (2026-05-15). 《2026年Q1财报》（算力采购部分）
- 字节跳动（未上市，数据源自供应链）. TrendForce. (2026-04). 《中国互联网公司算力采购追踪》
- 华为投资控股. (2026-04-20). 《2026年Q1运营数据》（非上市披露）
- The Information. (2026-05-03). 《字节豆包的算力黑洞：为什么它愿意亏3年？》
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