8月13日晚，中芯国际和华虹宏力同时交出二季度成绩单，画面相当提气：多项核心数据不仅达标，还直接冲出了业绩指引。中芯国际二季度营收30.06亿美元，同比上涨36.1%，环比提升20%；华虹宏力营收7.175亿美元，同比增长26.8%，顺手刷新了公司历史营收纪录。这波表现，像是给半导体制造的高景气按下了快门。

从盈利角度看，中芯国际二季度净利润4.79亿美元，同比大增261.7%，毛利率来到25.3%，比原本20%到22%的指引区间高出不少。公司还给出三季度展望：预计收入环比增长2%到4%，毛利率维持在26%到28%。华虹宏力同样不示弱，净利润3860万美元，同比暴涨385.9%，毛利率16.5%，也超过指引上限。存储器产品量价齐升，加上产能利用率走高，让这份成绩单更有质感。

背后推手并不神秘：AI算力需求持续外溢，国产替代节奏加快，模拟、算力等芯片订单不断释放，晶圆代工环节的产能利用率和产品均价也被一起抬高。简单说，就是下游订单够饱满，产品也在往更高价值区间升级，两家代工厂的业绩自然更有劲头。

不过，财报漂亮不等于资本市场立刻一路高歌。市场也会像摄影师回看直方图一样，仔细检查高光之后有没有暗部：后续需求能不能持续，扩产带来的折旧压力会不会增加，都是需要继续观察的细节。这份超预期的二季度答卷，既证明了行业景气度在上行，也给后续走势留下了更多值得盯紧的看点。

文内图片来源@c啟林o