中芯国际半年报出炉！

28日晚间，中芯国际在港交所披露半年报，2025年上半年实现收入44.56亿美元，同比增加22.0%；实现归属于公司拥有人的期内利润3.21亿美元，同比增加35.6%。

此外，中芯国际在财报中提到，2025年上半年，在国内外政策变化的影响下，渠道加紧备货、补库存，公司也积极配合客户保证出货，这样的情况预计将持续到三季度。四季度是行业传统淡季，急单和提拉出货的情况会相对放缓。中芯国际还特意强调，由于公司整体产能供不应求，因此放缓的量并不会对公司的产能利用率产生明显影响。在外部环境无重大变化的前提下，公司全年的目标是超过可比同业的平均值。

值得注意的是，今日A股、港股芯片产业链大爆发，其中中芯国际A股港股先后创出历史新高，截至收盘中芯国际A股报119.22元/股，港股报62.8港元/股，总市值5780.9亿元。此外，寒武纪涨超15%，进一步甩开与贵州茅台之间的差距，历史上首次收盘价登上A股第一，坐稳A股股王的宝座。

盘后龙虎榜数据显示，沪股通专用席位卖出4.62亿元，有2家机构专用席位净卖出11.35亿元，中山东路席位净买入4.12亿元，华宝证券上海东大名路净买入4.27亿元，中信证券北京安外大街净买入2.36亿元。

本土芯片供应商占比则有望提升至40%

在中芯国际代工的上游，国产芯片替代已成大势。

上海证券发布研报称，2025年中国AI服务器市场中英伟达、AMD等外采芯片比例将从2024年的63%降至42%，本土芯片供应商占比则有望提升至40%，国产替代已成大势。伴随大模型的持续迭代，以GPU为核心的智算中心建设空间广阔。

美东时间8月27日，英伟达公布了2026财年第二季度业绩。财报显示，英伟达当季营收达467.43亿美元，同比增长56%；净利润为264.22亿美元，同比增长59%，毛利率为72.7%。

英伟达第三财季的指引成为关注点。根据财报，英伟达预计三季度营收540亿美元，上下浮动2%，毛利率预计73.5%，上下浮动50个基点。不及分析师最高的600亿美元预期。很大的原因在于，英伟达给出的指引并未包含中国市场H20的销售预期。不过，黄仁勋在财报会上表示，中国市场可能带来500亿美元的机会，预计年增长50%。

芯片利好不断

此外，最近芯片利好不断。

8月26日，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，其中提出，强化智能算力统筹。支持人工智能芯片攻坚创新与使能软件生态培育，加快超大规模智算集群技术突破和工程落地。

东方证券认为，“人工智能+”顶层规划与文件的发布，将对AI应用的发展与落地起到积极推动作用，在此过程中，算力、数据等基础支撑和保障也将得到强化，AI出海由于广阔的市场空间和更好的商业化预期，也有望成为产业热点。

此外，DeepSeek新模型版本正式发布，其中DeepSeek提到DeepSeek-V3.1使用了UE8M0FP8Scale的参数精度。另外，V3.1对分词器及chat template进行了较大调整，与DeepSeek-V3存在明显差异。DeepSeek官微在置顶留言里表示，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。