站内搜索：重视人形机器人2025Q4的产业拐点
乡村振兴
体育产业
互联网
双创服务
科技产业
企服行业
文化产业
旅游产业
美食行业
房产行业
汽车产业
更多
教育产业
视频
博客
登录
注册
搜索
重视人形机器人2025Q4的产业拐点
不感兴趣
x
汽车
0评论
·
0
来自：
企业数字化（企业CBD）
|
拓荒牛
15小时前
![](https://img2.tuohuangzu.com/uninf/images/202510/2025100323365942438.png"></p><p>资料来源：wind，易方达基金，截至2025年9月9日</p><p>而从产业方面上看，<strong>第四季度人形机器人的产业机会依旧显著，有望带来较大的资金关注。</strong>从过去的行业催化上看，特斯拉宏图计划第四篇章的发布、以及100万台人形机器人交付量纳入马斯克长期激励考核，强化了产业链量产预期。9月2日，特斯拉公布“宏图计划”第四篇章，核心内容在于通过整合人工智能与大规模制造等能力，加速世界向“可持续的富足”转型。同时，马斯克表示未来特斯拉约80%的企业价值将取决于optimus人形机器人的发展，这标志着人形机器人对特斯拉后续成长来说重要性再度提升。此外，9月5日特斯拉披露了马斯克的巨额薪酬计划，该计划显示，若特斯拉完成一系列经营目标，马斯克将获得最大潜在价值约为9750亿美元的激励，而其中就包括了“交付100万台optimus机器人”这一重要目标。特斯拉此次举措，明确了人形机器人业务在公司战略体系中的核心地位，从前期的项目探索，升级为集团层面重点布局的战略核心板块。相较于汽车销量增长，机器人被视为实现其万亿市值与盈利目标更具确定性的核心抓手，从而强化了产业链加速量产的预期。中短期来看，国内供应链在精密制造领域的积累有望转化为订单增量，核心部件厂商或将受益。长期来看，随着特斯拉量产需求释放，中国供应链厂商规模化降本的逻辑有望强化，推动相关产业快速发展。</p><p><strong>展望25q4，人形机器人真正的产业催化有望集中出现。</strong>根据马斯克所说，第三代人形机器人optimus原型机将有望于10月底至11月初完成，届时此前延后的市场订单有望得到恢复。而有望对市场带来较大提振的2026年量产预期，则可能在2025年10月的特斯拉q3业绩会，又或者是11月特斯拉股东大会上得到提及。第三代optimus是量产版本的设计，并计划于2026年初开始生产，其产量有望在2026年显著提升，因此特斯拉官方的产量指引备受市场关注。</p><p>最后，从市场角度看，光模块等ai硬件热门赛道持续上涨后，市场资金正在寻找新去处，而从市场选择固态电池这一成长赛道看，资金对成长的追逐并未结束，而是倾向于有基本面预期的成长板块。人形机器人领域具备量产目标明确、节奏清晰、政策支持、产业拐点催化等重要特质，正在受到资金的持续涌入。而投资标的选择上，国证机器人产业指数的近期涨幅显著高于同类指数，主要原因在于国证机器人产业指数人形机器人更高，因此在弹性上具备相对优势。其中，跟踪该指数的最大规模etf为<strong>机器人etf易方达（159530）</strong>，近期受到较多资金的流入，截至9月12日规模达到87.9亿元，流动性充裕。相关场外联接基金（a类：020972；c类：020973）。</p><p>表：国证机器人产业指数前十大成份股</p><p><img)
