众安保险正在筹划IPO计划 计划于2018年上市

继不久前蚂蚁金服被爆上市时间表之后，马云参股的另一家标志性互联网金融企业——国内首家互联网保险公司众安，也正在“密谋”IPO计划。

上海证券报独家掌握的一份融资推介材料显示，成立时间仅一年多、由“三马(马云、马化腾、马明哲)”联手创立的众安保险正紧锣密鼓地进行首轮融资，认购对象倾向于私募机构，并计划于2018年上市。

值得注意的是，这份材料还首度披露了众安保险的业务版图及盈利情况，成立以后的第一个完整财年(2014年)，即已实现3341万元的盈利。

首轮融资青睐私募

“三马同槽”这个历史典故，如今拥有了新的含义，这被借喻国内三位马氏风云人物的抱团取暖，来诠释互联网金融战国时代下的竞争合作新常态。这三人分别是——马云、马化腾和马明哲。而众安保险正是“三马”资本联盟的首张牌。

据最新科技新闻资料显示，众安保险成立于2013年10月，注册资本金10亿元。阿里持股比例19.9%，为最大单一股东；腾讯和中国平安并列第二大股东，持股比例15%；其余6个创始股东中，还包括携程等。业务范围涉及互联网交易直接相关的企业和家庭财产保险、货运保险、责任保险、信用保证保险、短期健康及意外伤害保险等领域。

站在“互联网+”的风口上，众安保险做大做强的诉求强烈。这也意味着，其资本金必须紧跟而上。知情人士透露称，众安保险日前已在香港完成融资路演，融资金额预计为10亿美元，对应公司12.5%左右的股权，首轮融资较青睐私募。参与认购的具体机构名单，目前尚未最终确定，有消息称，摩根士丹利、鼎晖等兴趣较浓。

上海证券报掌握的一份融资推介材料显示，众安保险的保单普遍“小而微”，通过对小微险种的开发，其投保客户数量得以迅速积累，互联网传播、自动化平台运营能力分别降低了其营销及运营成本，以至其在成立以后的第一个完整财年(2014年)，就实现了7.4亿元的保费收入、3341万元的盈利。

这份融资推介材料出自香港的一家资产管理公司，材料中悉数了众安保险有别于同业的诸多亮点：创始股东为黄金组合；中国保险行业在金融资产占比还很低，未来发展潜力巨大；互联网与传统大行业结合，成功做大的概率较高。

最吸引认购者的则是，该材料明确指出，众安保险管理层计划公司于2018年上市。不过，材料中并未指出具体的上市地点。据业内人士分析，出于未来品牌提升、业务拓展等考虑，不排除众安保险未来在A股上市的可能性。

在谈及估值和投资回报时，该材料将陆金所、蚂蚁金服和美国的LendingClub作为众安保险的参考公司。并在科技新闻中指出，“中国保险行业规模上相比美国、日本来看，未来发展年空间巨大。众安保险创始股东实力强大，有强大的战略性资源，属互联网金融(保险)垂直细分龙头，回报应会高于平均水平。”

“三马”暗中相助

在这份长达20页的融资推介材料中，备受推崇的是众安保险强大的股东实力，即股东“三马”的暗中相助。这份材料也首度曝光了众安保险的具体业务版图。

作为最大单一股东，阿里对众安保险的扶持力度不言而喻。材料披露，众安保险的业务主要体现在电子商务、移动支付、互联网信用保证保险这三大方面，目前与阿里的三大平台(淘宝、聚划算、1688网站)有合作产品，分别是众乐宝、参聚险、1688保证金保险。其中，国内首个互联网保证金保险——“众乐宝”上线时间14个月，累计服务客户数量超过100万，渗透率25%。其余两款产品目前的渗透率较低。除此之外，与另外“二马”及其他股东的合作模式，则仍在发掘探讨的阶段。如，腾讯的微信拥有保险潜在客户的关系链条，携程也拥有客户的所有信息，因此在航空、高铁、长途客车的险种方面有很大的合作空间。

这份材料也坦言，众安保险目前的资产规模还很小，发展规模尚需时间检验。如，众安保险目前的主要业务还是财产险和意外险，这种比较简单标准的险种，相对利润率也较低，需要时间培育才能起量。而众安保险的商业模式比较新，购买保险的客户从线下转向线上也需要时间培育。

此外，运营发展层面的风险也需要关注。材料中提及，众安保险目前留给核心管理团队的期权激励力度较有限，国内现阶段互联网和互联网金融创业风起云涌，如何维持高管团队的稳定和工作积极性可能会是一个挑战。