互联网巨头新金融“圈地运动”打响

论战无法改变的是巨头们深水挺进互联网金融的节奏。动身最早的阿里巴巴，小微金融集团已经基本完成搭建，意图以微信支付为爆点的腾讯帝国在互联网金融方面也在显示出越来越多的野心。全力加速的还有2013年一直向互联网转型的苏宁，继1月推出个人理财产品“零钱宝”之后，苏宁对公理财产品日前正式上线。这意味着突破了余额宝类针对个人的理财产品，企业可以直接通过存放在易付宝内的营收款购买理财产品，苏宁成为国内首家进入对公理财领域的电商。

巨头接二连三地深入互联网金融进行布局，既是传统行业互联网化的趋势下，加快创新节奏的顺势而为，更关键的还有，各家互联网企业实际都是围绕自身的优势在建立新的护城河。易观国际金融及支付行业中心研究总监张萌指出。

“余额宝”悖论

钮文新之所以将余额宝称做不劳而获的吸血鬼，在于其所理解的互联网金融的商业模式：通过构建很高的收益预期和方便的互联网通道，从银行把老百姓存款吸出来，制造银行系统的流动性紧张(供不应求)，拉高存款利率，然后再以协议定存方式把钱存给银行，并从中渔利。

按照钮文新的估算，“余额宝和其前段的货币基金将2%的收益放入自己兜里，而将4%~6%的收益分给成千上万客户的时候，整个中国实体经济，也就是最终的贷款客户将为这一成本买单。”支付宝随后回应，余额宝加上增利宝，一年的管理费是0.3%、托管费是0.08%，销售服务费是0.25%，利润是0.63%，并非2%。

在张萌看来，不论真正的成本究竟如何，余额宝类产品短时间内爆发的原因，在于低门槛、资本流动性比较好等特质。从长远来看更多类似产品与创新2014年会继续推出。但是在相关业内人士看来，钮文新的吸血鬼说也并非完全站不住脚。

微妙的是，余额宝们的玩法和限度，一方面要和传统商业银行抢食，刺激其进行改变，但是另一方面又必须绝对不威胁银行的根本利益。阿里小微金融品牌与公众沟通部资深总监陈亮表示，余额宝的核心价值就是让普通人能够零门槛、低成本享受到适合自己的金融服务。“余额宝的创新是一种稳妥的、可持续的创新。创新的过程中也得到了监管部门的大力指导和有效监管。”

实际上，以年化收益率为焦点，余额宝身后类产品的吸金大战早已展开。百度百发理财推出8%的年化收益率，当日上线5个小时，销售额超过10亿元。微信理财通推出的华夏基金的财富宝货币基金产品，7日年化收益率一度为7.394%，直逼信托产品收益率。

苏宁方面1月推出的“零钱宝”和阿里的余额宝颇有雷同，通过基金公司和易付宝的系统对接，为用户完成基金开户、基金购买等一站式的服务。与此同时，用户可直接使用“零钱宝”资金在苏宁易购平台进行购物支付、缴费、充话费和还信用卡。

配方各不同

从阿里到腾讯、百度再到步步逼近的苏宁，巨头们忙于布局互联网金融，最本质的动机还是在自身的优势基础上建立新壁垒。

最早布局的无疑是阿里巴巴。关于阿里的未来，马云界定了三个词，“平台、数据、金融”，金融则居其一。在互联网金融上，阿里的布局追溯到2003年支付宝成立。从目前小微金融的业务板块看，支付宝、众安保险、浙江阿里巴巴小额贷款有限公司与天弘基金形成四个业务板块。

2013年，小微金融集团CEO彭蕾表示，阿里的优势是全产业链布局：支付宝、余额宝、基金、阿里理财、阿里保险、阿里小贷、阿里担保、金融云服务等。同时，阿里也是拥有“牌照”最多的互联网公司：第三方支付牌照、基金牌照、担保牌照和小贷牌照。

阿里小微金融的基础在于电商生态，腾讯涉足互联网金融最根本的优势就在“用户”。张萌指出，“微信支付给人相当大的想象空间”。从阿里与腾讯目前的状况，也不难看出两者的竞争各有侧重。作为基础构架，移动支付方面，“阿里在努力将PC端上优势复制到移动端，力推支付宝钱包。”彭蕾之前在接受采访时也曾透露，移动端将是大力推广的渠道。“我们很重视移动端，从2013年12月4日起，在电脑上进行支付宝账户间的转账要付费，0.5元起收，10元封顶。用户想要免费的话，可以用支付宝钱包。”

张萌认为，“微信支付现阶段的重点显然在应用场景的构建上”。这一点以之前腾讯入股大众点评表现得最为明显，宣布入股当日，大众点评入驻微信安全支付，加上之前的理财通、嘀嘀打车等，用户在微信支付的应用场景无疑会继续增多。

不可忽视的还有苏宁。苏宁易付宝获得“互联网支付牌照”，进军互联网金融的步伐开始全面加快。按照苏宁“全金融”的布局思路，苏宁的互联网金融业务已经涵盖第三方支付(易付宝)、小额贷款(苏宁小贷)、保险和理财等领域。加之即将发布的民营银行牌照，苏宁颇有胜算。

苏宁云商金融事业部副总经理林凯荣表示，苏宁互联网金融最大的优势在于O2O双线融合的布局，苏宁拥有8000万线下用户和4000多万线上用户，布局则是围绕消费者体验本身进行规划。

据林凯荣介绍，苏宁最新推出的对公理财产品，既解决了申购银行对公理财产品的面签问题，又解决了企业跨行理财的问题。有理财需求的企业客户只需要在苏宁易购网站实名注册一个企业版的易付宝账户，绑定公司的对公银行账户即可参与购买苏宁对公理财上所有的产品。

“苏宁的思路很清晰，一方面可以基于线上线下做相关金融产品零售，更重要的深意则在于做供应链金融，以金融聚合供应商。”张萌认为。