8月8日，就在美国和日本股市重启暴跌之际，摩根大通在8月8日发表的报告中指出，目前，日元的套利交易平仓尚未结束，只完成了50%的交易，由于日元仍是被低估最严重的货币之一，最近的套利交易平仓还有进一步空间。
该机构表示，日元套利交易不太可能很快恢复到日元反弹前的水平，因为短期急剧波动对投资组合造成的技术性损害很难消除，该机构进一步警告称，在日本可能还有什么市场不知道的黑天鹅，日本存在有比经济衰退更值得担忧的因素，消费和投资或将受到抑制，政策失误还可能危及日本当局和央行之间的关系。
分析表明，日元套利者在美元高利率环境下投下的20万亿美元“深水炸弹”正在收割美国，因为，日元升值逼迫交易员们平仓他们过去最为青睐的交易“做多美元做空日元”的交易，以及日本负利率的环境下，日本当局在过去40多年中一直在从事的20万美元的套利交易对于美国金融市场来说就是一颗巨大的“定时深水炸弹”。
这表明日本这只突然起飞的金融黑天鹅仍将可能会持续地为历史性的美国国债崩盘和美国即将首次出现历史性的债务违约做出贡献，开始转向收割美国。
而日本当局除了此前投下的20万亿美元“深水炸弹”正在收割美国，重手抛售美债和激进加息捍卫日元汇率外，也在增持黄金储备，且重启了停滞了半个世纪之久的黄金开采业。
今年，日元兑美元汇率一度贬值至161日元，创下38年以来的低位，现在，越来越多的日本投资者将黄金视为对冲通胀和日元贬值的工具。尽管金价上涨，但黄金投资仍在继续上升。
据日本黄金市场协会的最新数据，2024年前七个月，至少有189吨黄金已经从欧美运抵日本，这一新的投资目的有效地解释了尽管金价处于历史高位，但日本人仍倾向于购买黄金的原因之一，据世界黄金协会的数据，目前，日本央行的黄金储备为847吨。
值得一提的是，据外汇局在8月7日公布的最新数据， 截至7月末，中国的黄金储备报7280万盎司（约2,264吨），与6月持平，这已是中国央行连续第三个月暂停增持黄金储备，保持没有变化的状态，没有披露黄金储备的增加，而自2022年11月以来至今年4月，中国曾经连续18个月共增持了约316吨黄金储备。
据世界黄金协会最新数据，截至今年5月的16个月内，中国共进口黄金高达1900吨，其中，今年前四个月分别为160吨、79吨、85吨和77吨，进口量创下2015年以来强劲年度表现，分析表示，除了市场需求外，外界猜测部分黄金可能已经转化为商业储备。
不少黄金分析人士普遍猜测认为中国市场在过去几年中累计存有黄金数量可能接近3万吨，远比想象的要多，当然这其中，并不包括大量在过去被购买、储存的黄金，因它们从未被列入储备中。
当然，也会有人怀疑，不过，即使中国的黄金储存量没有3万吨，至少大规模开采、进口和买入黄金是不争的事实，比如，无数中国大妈和年轻的90后一代的黄金购买风潮也可以力证黄金在中国民间的储备量是非常巨大的，而中国人对黄金的喜爱，已经有几千年的积淀了。
对此，世界黄金协会（WGC）的全球央行主管称，今年各国央行对黄金的看法出现了更强的趋同，这进一步表明黄金定价范式正在转变。（完）
(财经责编：拓荒牛
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2024年08月08日 22:34[查看原文]
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