民生电商上线P2P网贷平台 票据理财先行

这一款名为“E票通-2014-0043”的产品，为最近热门的承兑汇票理财产品。项目总额19.8万元，预期年化收益率5.7%，期限为65天，2014年9月19日到期。

“民生电商背靠民生银行，在票据类互联网金融产品发行上具有优势，包括票据审核和托管，因此第一款产品主打票据在预料之中，预计这类产品今后也将是平台最主要产品之一。”一家商业银行上海电子银行部人士称。

多方获悉，在票据理财市场迅速崛起后，掌握大量票据资源的商业银行也在探索介入该领域，包括兴业银行等已启动相关研究。

在民生易贷上线后，民生电商在电子商务、互联网金融两块核心业务领域均已有所布局，其中在电商方面已推出B2B、B2C、O2O三个平台，分别为民生易贸、民生商城、邻帮邻家园网。

一位接近民生易贷的消息人士表示，民生易贷官方域名3月份已注册完成，7月初平台框架已基本搭建完成，之后一直在进行内测，直至14日晚，该平台仍在进行讨论、修改。

票据理财先行

所谓互联网票据理财，是指融资方以持有的银行承兑汇票向投资人设定质押，到期由票据保管银行托收还款。

据了解获悉，“E票通-2014-0043”一共签署两份协议，一份是针对融资方的“质押借款协议”，一份是针对投资人的“委托协议”。前者主要针对承兑汇票质押融资的细节予以约定。

“E票通-2014-0043”的质押协议显示，借款方为沈阳昌利隆贸易有限公司，公司成立于2009年，主营汽车零配件。此次承兑汇票质押融资用于企业经营周转，还款来源于汇票的托收还款。

所谓承兑票据托收，就是指商业银行按照收款人委托以其持有的商业汇票向付款人收取款项的过程。通俗来说，上述票据理财的还款来源即为票据到期银行兑付资金。

上述电子银行部人士表示，在此过程中，票据的质押融资就实质上来看有点类似于票据的转让，一般需要企业将汇票交由平台，此后票据为平台占有，企业需要办理背书签章。企业在支付投资人收益之外，还需要向民生易贷平台支付相应融资服务费。

7月15日，2电民生易贷相关人士表示，“E票通-2014-0043”对应的票据由浦发银行发出，即该汇票由浦发银行进行承诺兑付；票据由民生银行和民生易贷共同审核。

此外，和一般P2P不同，民生易贷对投资门槛进行了界定，最低投资额度为1000元。

民生银行审核+托管

民生易贷对外宣称平台有两家主要合作伙伴，分别为民生银行、宝易付通。后者为第三方支付机构。

从上述消息人士处获悉，“E票通-2014-0043”对应的承兑汇票除了由民生银行共同审核外，还交由民生银行托管入库。平台对外也称该项目具有“银行级别的审核”。

“事实上，这是票据理财最核心的一步。”上述商业银行电子银行部人士称，尽管不少票据理财打出“银行承兑”零风险噱头，但票据理财风险不容低估，主要风险为两方面：一是平台的可靠性；一是票据真实性，不能存在挂失、变造、仿造行为。

在他看来，作为承兑汇票的签发机构，商业银行在汇票鉴别、托管上更具有专业性，这或许也正是具备银行系背景的民生易贷首个主打票据理财的原因。

除了票据托管，在资金方面，根据上述质押借款协议，沈阳昌利隆贸易有限公司需要在还款日前将资金存入指定账户，这一指定账户名为“北京中投科信电子商务有限责任公司（宝易付通运行维护方）客户备付金”。而开户行即为民生银行北京首体支行。

记者还进一步获悉，7月17日，民生易贷还将推出第二款产品，名为“如意3号”，预期收益率6%，期限更长为119天。这是一款银行存单质押产品，同样与民生银行进行合作。

另一个值得关注的是，与一般P2P平台不同，民生易贷平台并没有引入担保公司、保险公司进行平台项目增信，这与监管层对P2P定位相符，但加之民生易贷收益率普遍低于其他平台，是否能够被投资者认可仍待观察。

据了解，在P2P平台上线后，民生电商的互联网金融板块仍未搭建完毕，其还有意在金融资产交易所、网络小贷、担保等业务上拓展，形成完整的供应链金融链条。