传统金融冲击最大的是利率市场而非互联网

“创新为什么被叫停?这是因为监管希望跟上创新的脚步，希望走慢一点。”3月15日，在第二届诺贝尔奖经济学家中国峰会上，互联网金融千人会的联合创始人、中国中央财经大学金融法研究所所长黄震谈及虚拟信用卡被央行叫停时如是解读。

在他看来，基于对消费者的保护，央行这种做法不无道理：“在对创新产品的风险自测、评价报告、风险预案都不了解的情况下，央行当然希望他们先把工作做了，然后报告给央行。”

事实上，在黄震眼里，蓬勃发展的中国互联网金融只是刚刚开启了黄金十年的大门，在未来快速发展的路上，规范化和加强行业自律才能更好地让互联网金融健康发展。

其实，在这场3月14日-16日由新华都商学院、《北大商业评论》、哥伦比亚大学资本主义与社会研究中心等共同主办，《华夏时报》协办，《北大商业评论》承办的第二届诺贝尔奖经济学家中国峰会上，多位与会专家都谈到了时下最为热门的互联网金融。

将迎黄金十年

作为国内最高规格的经济学术论坛，诺奖峰会从首届开始，就将重点放在了探讨创新、市场化改革等方面。在此次举办的2014年第二届诺奖峰会上，以“变革创新与转型风险”为核心的一系列话题，也引发了与会人士的热议。

包括2013年诺贝尔经济学奖得主之一罗伯特·希勒和埃德蒙·费尔普斯、林毅夫、邱晓华等国内外顶级经济学家，腾讯公司副总裁刘畅、阿里巴巴首席战略执行官曾鸣、摩根大通中国区董事总经理龚方雄等商界人士均出席了会议，并围绕金融改革、互联网金融发表了自己的观点。

在谈及互联网金融时，黄震表示，中国的互联网金融未来一定是走向规范化的，“有人说它颠覆了传统金融，有人说补充了传统金融，还有人说是促进传统金融转型，我觉得都有道理。”

尽管目前看，它可能还是一种补充作用，特别是在传统金融机构眼中，这个“小家伙”就是做它们做不了的事，但今后中国金融机构能做的事，中国互联网金融企业或许能够迂回替代。而此次《政府工作报告》提出促进互联网金融健康发展，则传递出了强烈的信号，释放了巨大的政策红利。

“我预言互联网金融将迎来黄金十年，收获改革红利。”黄震坦言，但需要注意的是，任何事物创新时都存在风险，互联网金融也不例外。

渠道革命引发的冲击

需要注意的是，尽管此次央行出手仅仅是为了给互联网金融“降温”，但市场舆论却纷纷猜测，互联网金融的监管观察期或就此结束。

那么，互联网金融能够走多远，边界又在哪里呢?对此，长江商学院金融学教授陈龙给出了他的观点。

“当你想要知道互联网金融能够走多远的时候，你就必须涉及到金融和商业的根本。”陈龙指出，无论是金融机构、金融产品还是金融服务，本质上都是把资金在借入者和投资者之间做一个有效率、低成本、风险可控的传导。金融的第一个本质是卖服务和卖产品，没有特别神秘的地方。

陈龙指出，如今异常火爆的余额宝，其实就是一个货币基金，而货币基金的盈利模式和银行是非常不一样的。

货币基金即便在利率市场化的情况下也可以活下去，因为它不是银行，它也不需要准备金，它的贷款对象已经有了监管的规定，因此，即便没有互联网它也可以走得很快，而余额宝做的事情就是渠道的革命，它就是把渠道的革命和货币基金结合起来，这种革命是更大、更快的，所以，它能够在半年之中就取代了华夏基金成为中国最大的基金，这就是余额宝的本质。

“不管是认为互联网没什么了不起，还是认为会非常大地改变金融的未来，金融的本质不会改变，能够改变的是它的渠道、产品和品牌。”陈龙认为，对传统金融冲击最大的其实不是互联网，而是利率市场化的冲击。