互联网金融：对传统银行冲击不只是“宝”

马云2500亿的余额宝前脚刚刚一马当先，马化腾的微信理财通随之横空出世加以狙击，各种“货币基金宝”、“P2P网贷”跃马扬鞭、万马奔腾。

货币基金属性的余额宝们横空出世、迅猛发展，直接动了商业银行的奶酪。

从商业银行赖以生存的资金来源分析，正在遭遇空前危机，主要表现在吸收存款能力下降上。对于传统商业银行来说，储蓄存款是最稳定、最主要、最能够运用使用的资金来源。商业银行赖以发放贷款的资金来源主要是储蓄存款，吸收储蓄存款能力下降，就动摇了银行发放贷款等资金运用的基础，从而动摇着银行经营利润和效益的根基。

近年来，商业银行各项存款表面上仍在上升，但是动力已经大大减弱，基层职工完成储蓄存款任务难度越来越大。同时，目前的时点统计数据已经不能反映存款变化的真实情况。一个主要问题是月底、季度、半年底和年底为了完成任务而冲击存款数据的一日游虚假存款“大行其道”。剔除虚假存款或者观察每月上旬5日以后数据，各项存款突降现象已经成为常态。根据央行数据，去年全年月度人民币存款增加同比呈现少增状况，从2011年年初以来的3年，活期存款占比已下降了5个百分点。特别是去年以来活期存款下降尤为严重。虽然原因很多，而“余额宝”们的货币基金强势竞争是原因之一。作为一个经济金融研究者，不断接到咨询将存款转入余额宝的情况就可以窥见一斑。

互联网金融对传统商业银行的冲击不仅表现在支付宝、“余额宝”们对储蓄存款等资金来源的截留，而且，表现在对商业银行资产业务地盘和支付结算中间业务收入的挑战。十年前的2002年社会融资规模2万亿元，其中人民币贷款占1.85万亿，占比92%，其他社会渠道提供的融资占比只有8%，几乎可以忽略不计。而十年后的2013年人民币贷款占社会融资规模为51.4%，下降40.6个百分点，为年度历史最低水平；社会渠道融资规模占比48.6%，上升40.6个百分点。商业银行独霸社会融资的局面已经被改变。其中互联网金融对其冲击是因素之一。同时，银行的支付结算转账系统是其中间业务收入来源渠道之一，却遭受到了支付宝等电商第三方支付的严峻挑战，银行的支付结算转账规模正在快速缩水。

商业银行的资金来源、资金运用和支付结算转账系统三大主体业务都遭遇到了前所未有的困局，可以说互联网金融对传统商业银行的挑战是全面的、全方位的，而不仅是余额宝们在威胁银行储蓄存款。商业银行怎么办？出路何在？

驾驭着近19万亿元人民币资产金融航母的掌舵人姜建清董事长说：“银行是变化的行业，我们不会等待别人来变化我们！”。其实，这是世界上最大的银行老板在针锋相对地回应和叫板同样在世界具有举足轻重地位的阿里巴巴主席马云。马云曾经豪言：“银行如果不改变，我们来改变银行”。但是，银行反击“余额宝”们，姜建清叫板马云，胜算几率几何呢？

传统商业银行建电商反击“余额宝”们的最大优势在哪里呢？主要在拥有实力雄厚的“土豪”般投入资金资本上。况且，传统银行的国有或者国有控股性质决定了，对随意使用这些土豪资金的效益效率约束性不强，决策者对决策失败、资金损失或者回报不能覆盖成本的责任约束是软化弱化的。这就造成在传统银行建电商、涉足互联网金融上具有土豪般不惜投入巨资的实力，与精打细算、只害怕损失半个“铜板”、要求每一分钱投入都要有效率效益的电商企业展开激烈竞争。除此之外，还真想象不出银行建电商的优势在哪里？而劣势却明显摆在那里。

传统银行没有电商客户基础是最大的劣势。互联网金融诞生于电商平台上的强大客户基础。这种客户基础与银行里的客户有本质区别。电商客户是在电商线上平台从事各种实体经营的工商业中小微企业商户等，所有工商业活动流（商品买卖、财务讯息、资金流动周转等）都在电商平台线上流动。这类客户是经济活动的初始前端客户。而银行客户只不过是生产经营活动完结后的客户储蓄存款以及仅仅是资金存放平台而已。这类客户是经营活动后端末端客户。

过去由于没有为初始前端客户提供金融服务的机构、途径和手段，因而初始前端客户必然跑到后端末端的金融机构里寻求金融服务。而现在电商企业诸如阿里巴巴集团等给其初始前端客户提供了全方位金融服务，必然截留了后端的商业银行提供服务的客户。

同时，未来电子商务发展将会呈现几何速度。按照保守预计，2020年仅商业零售规模，电子商务将会占到50%的半壁江山。经济决定金融，经济活动正在迅速搬到网上，而还在网下的传统商业银行必然落伍。这个道理是显而易见，这是传统商业银行最大的危机。

传统商业银行的劣势之二是，大数据分析基础和能力都与电商无可比拟。首先，传统商业银行没有电商企业的庞大客户基础，而且其系统上的客户进行大数据挖掘的价值不大。只有现金流，没有商业活动踪迹，这种数据对于金融深度挖掘是半残废的。其次，传统商业银行根本没有进行大数据金融潜力挖掘专业化、高水准的人才队伍。目前，传统商业银行特别是大型银行多年来在电子科技上投入最大，其结果是效果最差。

传统商业银行在移动互联网金融反应迟钝，说明其根本不能适应新经济的发展。在对电商金融刚刚反应过来之时，移动互联网却已扑面而来。阿里巴巴等电商企业都做出了迅疾反应，比如：阿里开始做手游平台、做来往社交平台等。可以预计，移动互联网金融将是下个竞争热点，也是互联网金融的深化。而传统商业银行对此，几乎都还在睡梦之中。

最为担心的还是传统商业银行特别是大型商业银行内部的官僚化管理体制带来的极低管理效率。仅就目前大型银行内部准行政化、官僚化的管理构架体制，根本不能适应以互联网为主导的新经济新金融的发展要求。在这种体制下，涉足电商金融、移动互联网金融，必将是投入大产出小甚至无产出，最终逃脱不了完败的命运。

因此，面对互联网金融的巨大冲击，商业银行必须从管理体制机制上寻求突破，彻底摒弃官僚化、行政化思维，摒弃土豪式大投入取胜思维，不惜重金吸收新经济新思维人才，寻求与电商企业、移动互联网企业深度合作融合，实现新金融的突破性发展。这才能提高姜建清们叫板马云们取胜的几率。