轮胎业短期回暖 上游设备商频获大单

进入11月，轮胎设备类上市公司频频公告大额订单。业内人士认为，随着下游轮胎行业盈利持续向好，轮胎龙头企业开工率维持在较高水平，因此相关轮胎企业可能存在扩产冲动，带旺了对上游轮胎设备的需求。

11月，巨轮股份(002031)、赛象科技(002337)等轮胎设备类上市公司频频公布大额订单。其中，巨轮股份公布的两笔订单总额约为2.5亿元；赛象科技公布的订单价值约1.26亿元。两家公司均表示，上述订单将会对公司2013年度的经营业绩产生积极的影响。

华宝证券分析师王合绪说：“上游设备商的大单更可能是受到美国轮胎特保案结束的影响，有部分企业可能为恢复出口做准备。而且，我了解到的情况是，近期国内轮胎市场也相对比较好。”

美国对中国出口的乘用车和轻卡轮胎征收特别关税于今年的9月26日到期，中国乘用、轻卡轮胎对美出口关税将恢复至4%的最惠国待遇。业内人士表示，特保税的到期将使得我国半钢胎有望重新取得30%左右的美国进口市场，对应乘用车/轻卡轮胎增量约5000万条，相当于2011年我国出口总量1.93亿条的26%。

除了美国特保案的终结，国内轮胎行业景气度稍有好转的主要原因是受到原材料价格下降和国内基础需求的稳定。国金证券分析师刘波表示，“天胶价格现在每吨2.3到2.4万元，比去年高峰时期逾3万元的高价有很大下降，这使得轮胎企业的盈利能力转好。同时，虽然新车增量不大，但国内汽车保有量已经达到一定水平，轮胎替换的需求也是比较大的。”

来自需求和成本的有利因素导致了轮胎行业的盈利能力同比明显上升。根据Wind统计，今年前三季度，深沪两市7家轮胎企业中5家实现了业绩的同比增长。而在行业相对较高的景气度下，企业的扩产需求受到刺激。

轮胎行业的整体产能是过剩的，但是市场对品牌比较敏感。目前大型轮胎企业的开工率在70%至80%之间，在盈利较好的情况下，这类企业确实有可能有扩产的冲动。